USD/JPY – Εδώ η εικόνα είναι πολύ πιο εύθραυστη

Το USD/JPY παρουσιάζει μια διαφορετική εικόνα.

Η τρέχουσα τιμή βρίσκεται περίπου στο 159,08, ενώ στο διάγραμμα βλέπουμε ξεκάθαρα ότι η αγορά έχει προηγουμένως πραγματοποιήσει μια απότομη πτώση από την περιοχή των 164 προς την περιοχή των 157.

Αυτή η κίνηση είναι το σημαντικότερο γεγονός ολόκληρου του γραφήματος.

Δεν πρόκειται για μια απλή μικρή διόρθωση.

Η αγορά έχασε μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα αρκετές μονάδες και στη συνέχεια προσπάθησε να ανακτήσει μέρος των απωλειών.

Επομένως, αυτή τη στιγμή πρέπει να ξεχωρίσουμε δύο πράγματα:

την κύρια προηγούμενη ανοδική τάση και τη νέα βραχυπρόθεσμη bearish δομή.

---

Η απότομη πτώση από 164 ήταν τεχνικά καθοριστική

Στο ημερήσιο γράφημα η πτώση από την περιοχή των 164 προς τα 157 χαρακτηρίζεται από μεγάλα bearish candlesticks.

Αυτό είναι πολύ σημαντικό από άποψη candlestick analysis.

Όταν βλέπουμε μεγάλα κόκκινα σώματα να εμφανίζονται διαδοχικά και η τιμή να περνάει γρήγορα κάτω από έναν κινητό μέσο, δεν μιλάμε απλώς για μια φυσιολογική διόρθωση.

Μιλάμε για αλλαγή της βραχυπρόθεσμης ισορροπίας προσφοράς και ζήτησης.

Οι πωλητές απέκτησαν απότομα τον έλεγχο.

Στη συνέχεια όμως η αγορά έφτασε στην περιοχή 157,4, όπου εμφανίστηκαν αγοραστές.

Από εκεί ξεκίνησε rebound.

Το πρόβλημα για τους αγοραστές είναι ότι το rebound σταμάτησε ακριβώς κάτω από τη σημαντική περιοχή 159,60–160,50.

---

Η ζώνη 159,60–160,50 είναι το μεγάλο τεχνικό τεστ

Στο διάγραμμα έχεις σημειώσει δύο πολύ σημαντικές αντιστάσεις:

159,599

και

160,498.

Αυτές είναι οι δύο τιμές που θα καθορίσουν σε μεγάλο βαθμό την πορεία του USD/JPY αυτή την εβδομάδα.

Η πρώτη περιοχή, γύρω από 159,60, λειτουργεί ως άμεση αντίσταση.

Η δεύτερη, γύρω από 160,50, είναι η πραγματική επιβεβαίωση ότι η αγορά κατάφερε να επαναφέρει την προηγούμενη bullish τάση.

Αυτή τη στιγμή το USD/JPY βρίσκεται κάτω και από τα δύο επίπεδα.

Αυτό σημαίνει ότι το rebound δεν έχει ακόμη μετατραπεί σε κανονική bullish αντιστροφή.

---

Τα τελευταία candlesticks δείχνουν εξάντληση του rebound

Αυτό είναι ίσως το πιο ενδιαφέρον σημείο του USD/JPY.

Μετά το ισχυρό bearish sell-off, βλέπουμε μια ανάκαμψη προς το 159–160.

Όμως στα τελευταία candlesticks εμφανίζονται μικρά σώματα και περιορισμένο ημερήσιο range, με την τιμή να δυσκολεύεται να περάσει πάνω από την περιοχή 159,60.

Αυτή η συμπεριφορά συχνά εμφανίζεται όταν η αγορά βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής.

Οι αγοραστές προσπαθούν να συνεχίσουν το rebound, αλλά οι πωλητές εμφανίζονται ξανά κάθε φορά που η τιμή πλησιάζει την αντίσταση.

Αν αρχίσουμε να βλέπουμε bearish candles με μεγάλα upper wicks κοντά στα 159,60–160,50, αυτό θα είναι ιδιαίτερα αρνητικό σημάδι.

Θα σημαίνει ότι η αγορά προσπάθησε να ανέβει, αλλά οι πωλητές απέρριψαν τις υψηλότερες τιμές.

Ένα τέτοιο candlestick κοντά στο 160 θα μπορούσε να λειτουργήσει ως σημαντικό bearish reversal signal.

---

Το 157,40 είναι η σημαντικότερη στήριξη

Στην κάτω πλευρά, το επίπεδο 157,414 είναι εξαιρετικά σημαντικό.

Είναι το επίπεδο στο οποίο σταμάτησε η προηγούμενη μεγάλη πτώση και από το οποίο ξεκίνησε η ανάκαμψη.

Άρα έχουμε μια καθαρή τεχνική σχέση:

160,50 = bullish breakout level

157,40 = bearish breakdown level

και ανάμεσα βρίσκεται μια ζώνη συσσώρευσης περίπου 158–160.

Εάν το USD/JPY παραμείνει μέσα σε αυτή τη ζώνη, η αγορά ουσιαστικά βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής.

Εάν διασπάσει ανοδικά το 160,50, η εικόνα αλλάζει σημαντικά.

Εάν διασπάσει καθοδικά το 157,40, η εικόνα γίνεται σαφώς πιο bearish.

---

Τι σημαίνει η στήριξη των 158,00

Πριν από το 157,40 υπάρχει ένα ακόμη πολύ σημαντικό επίπεδο περίπου στις 158,00.

Αυτό λειτουργεί ως ενδιάμεση στήριξη.

Άρα σε μια πιθανή διόρθωση θα παρακολουθούσα την αγορά σε τρία στάδια.

Πρώτα το 158,00.

Μετά το 157,40.

Και μόνο εάν χαθεί και το 157,40 θα θεωρούσα ότι το rebound από τα χαμηλά έχει ουσιαστικά αποτύχει.

Η συμπεριφορά των candlesticks σε αυτά τα επίπεδα θα είναι σημαντικότερη από την ίδια την ενδοημερήσια τιμή.

Ένα bullish rejection candle κοντά στο 158 ή 157,40 θα μπορούσε να προκαλέσει νέο rebound.

Ένα μεγάλο bearish candle που θα κλείσει κάτω από 157,40 θα ήταν εντελώς διαφορετικό μήνυμα.

---

Ο RSI 14 του USD/JPY είναι σαφώς πιο αδύναμος

Εδώ έχουμε μεγάλη διαφορά σε σχέση με το EUR/USD.

Ο RSI 14 στο USD/JPY βρίσκεται περίπου στη ζώνη 40–42, δηλαδή κάτω από το ουδέτερο επίπεδο 50.

Αυτό σημαίνει ότι το momentum παραμένει περισσότερο bearish παρά bullish.

Ακόμη πιο σημαντικό είναι ότι ο RSI είχε προηγουμένως κατέβει σε ακραία χαμηλά επίπεδα κατά τη μεγάλη πτώση.

Στη συνέχεια ανέκαμψε, αλλά δεν κατάφερε να περάσει πειστικά πάνω από το 50.

Αυτό δείχνει ότι η ανάκαμψη της τιμής από τα 157 προς τα 159–160 δεν έχει ακόμη συνοδευτεί από αντίστοιχη πλήρη ανάκαμψη του momentum.

Για να αρχίσω να αντιμετωπίζω το USD/JPY ως περισσότερο bullish σε ημερήσιο επίπεδο, θα ήθελα να δω τον RSI να περνάει πάνω από το 50 και ιδανικά να διατηρείται εκεί.

Εάν αντίθετα ο RSI γυρίσει κάτω από 40 και κατευθυνθεί προς 30, θα αυξηθούν σημαντικά οι πιθανότητες νέας επίθεσης των πωλητών στη ζώνη 157,40.

---

Η σχέση τιμής και EMA 25 είναι επίσης αρνητική

Το USD/JPY έχει ένα ακόμη πρόβλημα.

Η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο που φαίνεται στο γράφημα.

Αυτό σημαίνει ότι, σε αντίθεση με το EUR/USD, το USD/JPY δεν έχει ακόμη αποκαταστήσει την ανοδική του βραχυπρόθεσμη δομή.

Ο κινητός μέσος πλέον λειτουργεί περισσότερο ως δυναμική αντίσταση.

Επομένως, εάν η τιμή πλησιάσει τον EMA και ταυτόχρονα εμφανίσει bearish candlestick, η τεχνική σημασία της απόρριψης θα είναι αυξημένη.

Αντίθετα, ένα καθαρό ημερήσιο κλείσιμο πάνω από τον EMA και στη συνέχεια πάνω από 159,60 θα αποτελούσε την πρώτη σοβαρή ένδειξη ότι το rebound μπορεί να συνεχιστεί.

---

Τι περιμένω από το USD/JPY έως το τέλος της εβδομάδας

Το βασικό τεχνικό μου σενάριο είναι ουδέτερο προς bearish όσο η τιμή παραμένει κάτω από 159,60–160,50.

Η αγορά έχει ήδη πραγματοποιήσει ένα σημαντικό rebound από τα 157,40, άρα δεν θα ήταν σωστό να κυνηγήσει κάποιος μηχανικά την πτώση.

Αυτό που θέλουμε να δούμε είναι η αντίδραση της αγοράς στις αντιστάσεις.

Εάν εμφανιστεί bearish rejection μεταξύ 159,60 και 160,50, το πιθανότερο τεχνικό μονοπάτι θα είναι επιστροφή προς 158,00 και στη συνέχεια πιθανή δοκιμή του 157,40.

Εάν όμως έχουμε ημερήσιο κλείσιμο πάνω από 160,50, τότε το bearish σενάριο αποδυναμώνεται σημαντικά και η αγορά μπορεί να επιχειρήσει νέα ανοδική κίνηση προς τις προηγούμενες υψηλότερες περιοχές.

Το ενδιαφέρον είναι ότι και από πλευράς θεμελιωδών εξελίξεων το USD/JPY βρίσκεται σε μεταβατικό σημείο: το γεν έχει ενισχυθεί καθώς μειώνονται οι προσδοκίες για νέα αύξηση της Fed, ενώ οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων έχουν ανέβει και η αγορά διατηρεί προσδοκίες για πιο επιθετική ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής της Ιαπωνίας.

Τεχνική εκτίμηση USD/JPY έως 21/08: ουδέτερη προς bearish κάτω από 159,60–160,50, με κρίσιμη στήριξη 158,00 και 157,40.

---